Cilt 3, Sayı 6, Sayfalar 55 - 63 2014-02-12

BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ

Kaşif TUNAY [1]

641 662

 

Ödememe riski banka kredilerini ve bankaların kredi portföylerini etkiler. Bundan ötürü analiz edilmesine ve ölçülmesine, hem banka yöneticileri hem de yasal otoriteler büyük önem vermektedirler. Bu çalışmada, Duffee (1999) ve Bohn ve Stein’ın (2009) çalışmaları temel alınarak ödememe riski analiz edilmektedir. Gözlenemeyen bir değişken olarak durum-uzay anlayışında modellenen ödememe riski, kredi spread’i kullanılarak Kalman filtresi yöntemiyle tahmin edilmiştir. Yapılan tahminlerin sonuçları oldukça başarılıdır.

Anahtar Kelimeler: Portföy yönetimi, kredi portföyü, ödememe riski, durum-uzay modelleri, Kalman filtresi

JEL Kodları: C13, C22, G11, G17, G21

Portföy yönetimi, kredi portföyü, ödememe riski, durum-uzay modelleri, Kalman filtresi
  • BERARDI, Andrea – CİRAOLO, Stefania ve TROVA, Michele. (2004), “The Term Structure of Credit Spreads on Sovereign Bonds”, Katholike Universiteit Leuven, Faculty of Business and Economics Papers (http://www.econ.kuleuven.be/ew/academic/intecon/Stefania/term%20 structure.pdf).
  • BERARDI, Andrea ve TROVA, Michele. (2005), “Credit Spreads and Default Probabilities in Emerging Market Bond Prices”, University of Verona, Department of Economics Papers, (http://dse.univr.it/berardi/csdp.pdf).
  • BOHN, R. Jeffrey ve STEİN, Roger M. (2009), Active Credit Portfolio Management in Practice, New Jersey: Wiley.
  • DUFFEE, Gregory R. (1998), “The Relation between Treasury Yields and Corporate Bond Yield Spreads”, Journal of Finance, 53(6), 2225-2241.
  • DUFFEE, Gregory R. (1999), “Estimating the Price of Default Risk”, Review of Financial Studies, 12(1), 197-226.
  • DUFFIE, Darrell ve SINGLETON, Kenneth. (1999), “Modeling Term Structures of Defaultable Bonds”, Review of Financial Studies, 12(4), 687-720.
  • DUFFIE, Darrell. (1996), Dynamic Asset Pricing Theory, Second Edition, Princeton: Princeton University Press.
  • DUFFIE, Darrell - PEDERSEN, Lasse H. ve SINGLETON, Kenneth J. (2002), “Modeling Sovereign Yield Spreads: Acase Study of Russian Debt”, Journal of Finance, 58(1), 119-159.
  • MERTON, Robert C. (1974). “On the Pricing of Corporate Debt: The Risk Structure of Interest Rates”, Journal of Finance, 29(2), 449-470.
Birincil Dil tr
Konular
Dergi Bölümü Makaleler
Yazarlar

Yazar: Kaşif TUNAY
E-posta: btunay@yildiz.edu.tr

Bibtex @ { marufacd4582, journal = {Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi}, issn = {1309-1123}, address = {Marmara Üniversitesi}, year = {2014}, volume = {3}, pages = {55 - 63}, doi = {}, title = {BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ}, language = {tr}, key = {cite}, author = {TUNAY, Kaşif} }
APA TUNAY, K . (2014). BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 3 (6), 55-63. Retrieved from http://e-dergi-marmara.dergipark.gov.tr/marufacd/issue/504/4582
MLA TUNAY, K . "BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ". Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi 3 (2014): 55-63 <http://e-dergi-marmara.dergipark.gov.tr/marufacd/issue/504/4582>
Chicago TUNAY, K . "BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ". Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi 3 (2014): 55-63
RIS TY - JOUR T1 - BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ AU - Kaşif TUNAY Y1 - 2014 PY - 2014 N1 - DO - T2 - Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi JF - Journal JO - JOR SP - 55 EP - 63 VL - 3 IS - 6 SN - 1309-1123- M3 - UR - Y2 - 2017 ER -
EndNote %0 Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ %A Kaşif TUNAY %T BANKA KREDİ PORTFÖYLERİNİN YÖNETİMİNDE ÖDEMEME RİSKİ ANALİZİ: KALMAN FİLTRESİNE DAYANAN ALTERNATİF BİR YÖNTEM ÖNERİSİ %D 2014 %J Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi %P 1309-1123- %V 3 %N 6 %R %U